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무역보험제도

환변동보험

환변동보험이란 ?
  • 수출 또는 수입을 통해 외화를 획득 또는 지급하는 과정에서 발생할 수 있는 환차손익을 제거, 사전에 외화금액을 원화로 확정시킴으로써 환율변동에 따른 위험을 헷지(Hedge)하는 상품
  • - 환변동보험(선물환방식)은 환위험 관리여건이 취약한 중소기업이 환위험을 손쉽게 헷지할 수 있도록 제도/비용면의 도움을 드림으로써, 적극적인 무역활동을 할 수 있도록 지원
  • - 수출거래를 예로 들면, 환율 하락 시에는 손실을 보상하지만 환율 상승 시에는 이익금을 환수
  • - K-sure는 보험인수 시 시중은행을 통해 전액 헷지하므로, 환변동보험 운영에 따른 K-sure의 이익은 없음

  • 환헷지(Hedge)란?
    환율변동에 따른 위험을 없애기 위하여 현재 수준의 환율로 수출이나 수입, 해외투자에 따른 거래금액을 고정시키는 것

  • 수출입거래에서 환위험
    - 수출거래 : 환율하락 -> 수출대금 수취 시 원화표시 수입↓
    - 수입거래 : 환율상승 -> 수입대금 지급 시 원화표시 비용↑

  • 환헷지의 목적
    - 환율변동에 관계없이 원화기준 미래 현금흐름의 확정을 통해 안정적인 영업활동 영위
    - 환율변동에 따른 손익을 제한하고 수출입 거래를 통해 안정적으로 수익을 확보하는 것

  • 환헷지에 대한 잘못된 인식
    - 환율예측을 통한 헷지거래 이익 추구 : 환율예측은 불가능하며, 예측이 틀릴 경우 손실발생
    - 외화를 싸게 사고 비싸게 팔기 : 환위험관리는 환거래를 통한 이익 추구가 아닌, 환율변동에 따른 불확실성 제거 / 축소를 통한 사업의 안정성 추구임
    ※ 잘못된 환위험 관리는 환투기(FX Speculation)와 같음

  • 상품의 특징
  • - 최장 5년까지 환리스크 해지 가능
  • - 저렴한 비용
  • - 자유로운 조기결제 실시
  • - 외화자금의 실제인도가 필요 없는 차액정산방식

  • 제도 주요내용 비교
    제도 주요내용
    구분 수출환변동 수입환변동
    가입목적 환율하락에 따른 손실방지 환율상승에 따른 손실방지
    가입기업 수출기업 수입기업
    보험금 지급(K-sure→기업) 환율 하락시 환율 상승 시
    이익금 환수(기업→K-sure) 환율 상승 시 환율 하락 시
    지원한도 실헷지 수요범위 내 (수입액, 타기관 헷지잔액 등 감안) 실헷지 수요범위 내 (수출액, 타기관 헷지잔액 등 감안)

상품구조 (환변동보험 거래구조 : 수출거래 기준)

상품구조
제도개요(옵션형)
  • 부분보장 옵션형 환변동보험

    보험가입시 환율(청약일 시장평균환율)보다 환율 상승시에는 이익금 납부의무를 면제하되, 환율 하락시에는 하락분의 일정수준(통화(100엔)당 최대 20~80원)까지 환차손을 보상하는 복합옵션상품
    - 장단점 : 환수금 부담 없고 옵션형 중 보험료 다소 낮으나 보장구간 제한

  • 부분보장 옵션형 환변동보험 구조도
    보험에 관한 표1 위에 내용 참조

  • 완전보장 옵션형 환변동보험

    보험가입시 환율(청약일 시장평균환율)보다 상승시에는 이익금 납부의무를 면제하되, 환율 하락시에는 하락분 전액을 보상하는 옵션상품
    - 장단점 : 환수금 부담 없고 환율 하락분 전액 보상하나 보험료 높음

  • 완전보장 옵션형 환변동보험(Put Option) 구조도

    보험에 관한 표1 위에 내용 참조

이용요건
  • 보험 대상통화
    (일반형) USD, JPY, EUR, CNY
    (범위선물환 및 옵션형) USD, JPY, EUR

  • 이용대상 기업 : 신용상 문제점이 없는 국내기업


  • 보험료
    (일반형 및 범위선물환 보험요율)
    ▶보험요율 = 기본요율x(1-중소·중견기업 할인율)
    ※ 중소중견기업은 기본요율에 할인율(중소 15%, 중견10%) 적용
    ※'16년 6월말까지 보험료 「특별할인기간」을 운영하여 20% 또는 50% 추가 할인 적용
    ※'16년 6월말까지 엔화, 유로화 특별할인 50% 적용
    (특별할인간 중복적용 불가)


  • (옵션형)
    ▶ 보험요율 = 기본요율(0.005%) + 추가요율(옵션프리미엄)
    ☞ 중소중견기업 할인율(10~15%) 및 특별할인율(20%) 적용 배제
    ☞ 일자별 옵션프리미엄 홈페이지내(환율정보 및 보장/조기결제환율조회) 매일 공지


  • 이용절차
    인수한도 책정 - 청약 및 보험료 납부 - 보험증권 발급 - 결제일 통지 - 손익정산 (보험금 / 환수금)
자세한 사항은 여기로 문의하시면 됩니다.
한국무역보험공사 고객센터 1588-3884 또는 공사 홈페이지(www.ksure.or.kr)